Пенсионеры смогут увеличить доходы от инвестирования своих накоплений
Будущие российские пенсионеры могут получить дополнительный источник приумножения накоплений, которые сегодня находятся в негосударственных пенсионных фондах (НПФ). Принятый 10 февраля в первом чтении законопроект позволяет им одалживать свободные средства российским компаниям через Московскую биржу под проценты выше, чем сейчас предлагают банки. По мнению законодателей, это позволит привлечь в экономику серьезные деньги для крупных инвестпроектов и расширит возможности НПФ, позволив заработать для клиентов больше денег.
Накопительная, а не распределительная
В советское время отчисления предприятий за своих сотрудников производились непосредственно в бюджет страны, а пенсионные выплаты относились к его расходным статьям.
Первые негосударственные пенсионные фонды, как, впрочем, и сам ПФР, появились в стране после президентского указа от 3 декабря 1991 года. Новая система призвана была не только изменить распределительный характер на накопительный, но и позволить фондам вкладывать средства в различные рыночные инструменты, зарабатывая для будущих пенсионеров совсем нелишние проценты.
По действующему закону пенсии граждан 1966 года рождения и старше формируются только за счет добровольных взносов в рамках программы государственного софинансирования пенсионных накоплений. А вот будущие пенсии россиян 1967 года рождения и моложе должны были складываться из страховой и накопительной частей, которые работодатель должен был отчислять за своих работников в государственный либо негосударственные пенсионные фонды.
Итоги НПФ за III квартал 2020 года 4,4 трлн рублей — объем пенсионных средств НПФ (+5,9%) +1,6% — прирост стоимости пенсионных средств НПФ +3,0% — прирост стоимости вложений в государственные ценные бумаги -12,5% — снижение стоимости вложений ПН в депозиты и денежные средства на счетах
Порядок расчетов простой — шесть процентов от зарплаты идут в накопительную часть, еще 16 процентов — на страховую часть, которая засчитывается в счет будущей пенсии напрямую. Так было до 2014 года, когда накопительную систему заморозили. Теперь все взносы, которые работодатели переводят за своих сотрудников в пенсионные фонды, идут на страховую часть пенсии. Будущим пенсионерам в зависимости от переведенной суммы засчитывается определенное число пенсионных баллов. Ранее планировалось, что их количество и станет определяющим мерилом при расчете пенсии.
При этом все замороженные средства накопительной части пенсии, которые успели заработать для граждан пенсионные фонды, должны быть впоследствии учтены и добавлены к страховой части.
По информации ЦБ, в российских НПФ скопилось около 4,4 триллиона рублей, которые, по мнению законодателей, должны работать и приносить доход будущим пенсионерам.
При чем тут биржа?
Сегодня по закону НПФ могут вкладывать накопления граждан в акции, корпоративные и государственные облигации (ОФЗ), российские валютные облигации, а также размещать средства на депозитах. Но вскоре позиций, на которых НПФ могли бы заработать, возможно, станет больше.
Напомним, в 2017 году вступили в силу поправки, которыми были созданы условия для запуска нового продукта на российском финансовом рынке — депозитов с центральным контрагентом (ЦК), роль которого выполняет Национальный клиринговый центр (НКЦ), на 100 процентов принадлежащий ПАО «Московская биржа». Центральный контрагент — это небанковская кредитная организация, посредник между покупателем и продавцом акций или облигаций, который не только организует сделку, но и обеспечивает ее безопасность для каждого из участников торгов.
ЦК Первый центральный контрагент (ЦК) появился в Лондоне в 1888 году — Лондонский клиринговый дом, и именно он выступал первым ЦК на Лондонской бирже. На сегодня крупнейшим центральным контрагентом Европы является LCH Clearnet, работающий с 1969 годА и выступающий контрагентом для большинства финансовых продуктов. Крупнейшим ЦК Азии является Shanghai Clearing House.
Основная его функция — брать на себя риски по сделкам, количество которых ежедневно на бирже исчисляется миллионами. И при этом не должно быть никаких сбоев — деньги должны вовремя поступить продавцу, а акции — покупателю. За стойкость этой конструкции и отвечает НКЦ, страхуя как продавца, так и покупателя.
В случае возникновения каких-то проблем центральный контрагент сам их разруливает, при этом участники ее могут быть спокойны, так как сделка остается без изменений.
Как пенсионные деньги разместить на фондовом рынке
Помимо этого, центральный контрагент ведет реестр клиринговых сертификатов участия — ценных бумаг организаций, с которыми заключен договор, и формирует из них пулы, определяя их качество и надежность, давая возможность организациям под эти бумаги занять деньги на бирже.
«К примеру, организациям нужны срочно деньги, и они эти деньги могут взять не обязательно в банке, а на Московской бирже под залог своих бумаг, которые определил ЦК, — пояснил «Парламентской газете» председатель Комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. — Почему сертификаты участников? Потому что очень много заемщиков обращаются на биржу со своими ценными бумагами, которые находятся в реестре центрального контрагента».
Механизм действует просто. Скажем, десяток организаций, нуждающихся в деньгах для развития своих проектов, обращаются со своими бумагами, которые есть в реестре ЦК, на биржу за суммой в общей сложности два миллиарда рублей. При этом одной организации нужно всего 50 миллионов, другой — двести, третьей — сто и так далее… Таким образом формируется пул бумаг, под который компании, у которых есть временно свободные средства, могут предоставлять заем нуждающимся в них организациям под проценты выше банковских.
pnp.ru